Le conduit, Cheyne Finance, géré par le hedge fund basé à Londres, Cheyne Capital Management, et qui émet des billets de trésorerie et des BMTN, a tenu à rassurer le marché en déclarant avoir activement vendu des actifs, réduit la taille de son portefeuille et avoir levé suffisant de cash pour couvrir ses dettes jusqu'à novembre 2007. Hier, S&P a dégradé de AAA à A- et placée sous surveillance négative la note du véhicule après qu'il ait notifié l'agence du non-respect d'un test majeur en matière de pertes en capital sur son portefeuille d'actifs investi dans des titrisations immobilières.